Im Juni beliefen sich die Lieferungen nach Indien auf insgesamt 34,7 Millionen Pfund, was einem Anstieg von 29 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Damit belaufen sich die Exporte im laufenden Jahr auf 377,2 Millionen Pfund, womit sich der Rückstand gegenüber der letzten Saison auf nur 1 % verringert. Indien war auch im Juni ein wichtiger Nachfragetreiber für die Branche, da die Käufer im Vorfeld des vorgezogenen Diwali-Festes große Mengen abnahmen.
Rechtzeitige Lieferungen sind nach wie vor unerlässlich, um die Nachfrage nach Festspielen zu decken. Während einige Deckungen noch ausstehen, verlagert sich die Aufmerksamkeit auf die neue Ernte nach der objektiven Schätzung, die ein größeres als das erwartete Angebot signalisiert. Trotzdem ist die Stimmung der Käufer vorsichtig, wobei der Schwerpunkt jetzt auf der Durchführung der Ernte, der Größe und der Qualität liegt, die die Preisgestaltung und die Deckungsstrategien bis zum Jahresende bestimmen werden.
Die Verschiffungen in den Korridor China-Hongkong-Vietnam beliefen sich im Juni auf insgesamt knapp 6,5 Millionen Pfund, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahresmonat entspricht. Trotz des monatlichen Anstiegs ist das Volumen im bisherigen Jahresverlauf um 24,5 % zurückgegangen, was die anhaltenden Auswirkungen der Zölle auf die Wettbewerbsfähigkeit Kaliforniens in der Region verdeutlicht. Innerhalb des Trios hat sich Vietnam als der zuverlässigste Zugangspunkt für US-Produkte nach Asien erwiesen. Auf dem Festland bevorzugen chinesische Käufer weiterhin australischen Ursprung, da sie vom zollfreien Zugang und wettbewerbsfähigen Frachtwegen profitieren. Da sich die australischen Ernteaussichten jedoch verschlechtern, beginnen einige Käufer, ihre Deckung für die Zukunft neu zu bewerten, was zu einer opportunistischen Nachfrage nach US-Ursprung führen könnte, insbesondere für spezifische oder Lücken füllende Mengen, abhängig von günstigen Preisentwicklungen. Vorerst bleibt der Markt in einer Warteschleife.
Die Verschiffungen nach Europa erreichten im Juni 44,4 Millionen Pfund, was einem bescheidenen Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Trotz eines schleppenden Starts in die Saison liegen die kumulierten Verladungen nun auf dem gleichen Niveau wie im Vorjahr. Die Dynamik innerhalb der Regionen hat sich verschoben, wobei Spanien trotz eines Rückgangs von 11 % im Jahresvergleich seine Spitzenposition beibehält. Da die objektive Schätzung nun veröffentlicht wurde und auf eine potenziell größere Ernte hindeutet, wird erwartet, dass die Käufer damit beginnen, neue Erntepositionen zu bewerten. Die ausstehende Entscheidung über die Durchsetzung der EU-Zölle, die nun auf August verschoben wurde, wird jedoch wahrscheinlich die kurzfristige Kaufaktivität dämpfen, da die Marktteilnehmer eine vorsichtige Haltung einnehmen.
Die Lieferungen in den Nahen Osten gingen im Juni stark zurück und beliefen sich auf insgesamt 19,4 Millionen Pfund – ein Rückgang von über 30 % im Vergleich zum Vorjahr. Dieser Rückgang spiegelt die Auswirkungen der regionalen Instabilität und der geopolitischen Spannungen wider, die die kurzfristige Nachfrage gestört haben. Trotz der schwachen Juni-Performance sind die Sendungen im Jahresvergleich um 7 % gestiegen, was auf die starke Leistung in Jordanien, der Türkei und Saudi-Arabien zurückzuführen ist. Mit Blick auf den Ramadan, der für 2026 erwartet wird, dürfte die Nachfrage nach Termingeschäften zunehmen, da die Käufer versuchen, sich frühzeitig Lieferungen aus der Ernte 2025 zu sichern, um eine ausreichende Deckung zu gewährleisten.
Im Juni beliefen sich die Inlandslieferungen auf insgesamt 51,4 Millionen Pfund, was einem Rückgang von 17,2 % gegenüber dem Vorjahresmonat entspricht. Damit belaufen sich die Inlandslieferungen seit Jahresbeginn auf 621 Millionen Pfund, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Erntejahr 2023 trug die USDA-Unterstützung etwa 20 Millionen Pfund zum Markt bei, von denen der Großteil bis Ende Juni versandt wurde. Während diese Unterstützung kurzfristig Erleichterung verschaffte, bleibt die zugrunde liegende Inlandsnachfrage schwach und wird durch die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen und das veränderte Kaufverhalten der Verbraucher beeinträchtigt. In Zukunft wird es entscheidend sein, den Wert und die Vielseitigkeit von Mandeln in allen Produktkategorien zu bekräftigen, um das Engagement der Verbraucher zu unterstützen und die Nachfrage zu steigern.
Die Gesamtverpflichtungen erreichten 312 Millionen Pfund, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Neuverkäufe beliefen sich in diesem Monat auf 96,6 Mio. Pfund, was einem Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die aktuellen Verschiffungen und Verpflichtungen machen nun 87,4 % des Gesamtangebots aus und liegen damit leicht unter dem Vorjahresniveau von 89,4 %.
Die Verkäufe der neuen Ernte werden mit 111,5 Millionen Pfund angegeben, ein deutlicher Rückgang gegenüber 271 Millionen Pfund zu diesem Zeitpunkt im letzten Jahr. Die anhaltende Unsicherheit in Bezug auf die Zölle und die Größe der Ernte ist weiterhin ein begrenzender Faktor bei den Terminbuchungen..
Der „California Almond Objective Measurement Report“ des USDA NASS prognostiziert für 2025 eine Ernte von 3,0 Milliarden Pfund, was über der subjektiven Schätzung von 2,8 Milliarden Pfund und der Ernte von 2,7 Milliarden Pfund für 2024 liegt. Diese Prognose basiert auf 1,39 Millionen Anbauflächen und einem Ertrag von 2.160 Pfund pro Hektar. Viele in der Branche sind jedoch der Ansicht, dass diese Prognose möglicherweise zu hoch angesetzt ist, und verweisen auf die jüngsten Rückgänge bei den Neuanpflanzungen und den anhaltenden Druck auf die Rentabilität der Erzeuger.
Diese Herausforderungen haben zu reduzierten Inputs geführt, die die Produktivität einer beträchtlichen Anzahl von Obstplantagen beeinträchtigt haben, und sogar zur Aufgabe von einigen, was zu einer Lücke zwischen der gemeldeten Anbaufläche und der tatsächlich bebaubaren Fläche führen kann. Der prognostizierte Ertrag übersteigt auch die gewichteten 10- und 15-Jahres-Durchschnittswerte. Mit fortschreitender Ernte wird sich die Branche weiterhin auf die Einnahmen und die realisierten Erträge konzentrieren, um zu beurteilen, ob die tatsächliche Produktion mit der Prognose übereinstimmt oder von ihr abweicht.
Zu Beginn des Berichts schien das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage relativ stabil zu sein. Die schwächeren Verschiffungen in der Spätsaison deuten jedoch auf einen etwas höheren Carryout im mittleren Bereich von 500 Millionen Pfund hin, was einem überschaubaren Verhältnis von Carryout zu Verschiffungen von 19 % entspricht.
Während viele auf den objektiven Bericht hofften, um eine klarere Richtung zu erhalten, hat dessen Veröffentlichung stattdessen zu größerer Unsicherheit geführt, da die Vorhersage nach allgemeiner Auffassung überschätzt wird. Die Marktfindung in den kommenden Wochen könnte sich als schwierig erweisen, insbesondere angesichts der zusätzlichen Komplexität, die sich aus der erweiterten Zollüberprüfung im Rahmen von Trumps Handelspolitik ergibt. Infolgedessen wird erwartet, dass die Käufe von der Hand in den Mund weitergehen werden, da die Branche die Einnahmen und die tatsächliche Produktion im Vergleich zu den Prognosen genau beobachtet.
Senior Sales Director Nut Ingredients
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